Zlatu Putin důvěřuje víc než cizí národní měně - dolaru. Jedním z názorů, který se objevil v této debatě, se stal kritický článek viceprezidenta "zlaté mincovny" - Alexeje Vjazovského, který vyšel v časopise "Vzgljad".
Ve své kritice, Alexej Vjazovskij uvádí některé z argumentů, které mnozí účastníci debaty užívají k ospravedlnění svého názoru.
Vzhledem k tomu, že je fyzicky nemožné odpovědět na všechny z různých zdrojů přicházející dotazy a připomínky, rozhodl jsem se použít kritiku Alexeje Vjazovského a skrze něj odpovědět všem těm četným účastníkům diskuse, kteří kladou podobné otázky a používají podobné argumenty.
A tak, Alex říká:
"A co když neužitečný dolar se zhroutí, a zlato stoupne v ceně (o kolik?)"
Odpověď: A jak se oceňovala cena zlata, když ještě nebyly žádné dolary - tedy nějakých 5 milionů let měnové historie, během nichž zlato byly peníze v plném smyslu toho slova? Dovolte mi, abych vám připomněl, že během těch 5000 let, hodnota všech národních měn, a veškerého zboží se vždy oceňovala v penězích, tedy ve zlatě. A ne naopak. A ty hodnoty, které z nějakého důvodu nebyly směnitelné za peníze (zlato), byly pokládané za maličkosti nikomu nepotřebné, s výjimkou místních domorodců a místních kupců. Proto sama o sobě otázka "jak se bude vyhodnocovat (oceňovat) zlato (peníze) po pádu dolaru (valuty)" není na místě. Jak se nyní vyhodnocuje dolar?! To je to samé. Nebude to zlato, které se bude vyhodnocovat. Všechny valuty a všechny v nich prodávané produkty se budou vyhodnocovat ve zlatě. Jak tomu bylo více než 5000 let, než se objevil nejen americký dolar, ale i samotná země USA.
Proto lze říct nikoliv že "zlato bude stoupat", ale hodnota zlata bude stoupat, vzhledem k ostatním valutám (včetně dolaru, nebo i bez něj), stejně jako všech produktů, prací a služeb. První papírové peníze se objevily v Číně jako bony na skutečné peníze, to znamená, jako bony na zlato.
Myslím si, že tato otázka je irelevantní.
Dále, Alex píše: "Centrální banka nakupuje nikoliv západní zlato za dolarové poukázky, nýbrž zcela ruské zlato a za ruble."
Odpověď: trh zlata je globální. Proto, není důležité v které zemi a v jaké měně někdo kupuje zlato. Zlato je kotováno v amerických dolarech, ale prodává se v jakékoli měně. Ať už naše Centrální banka koupila 55 tun v Rusku nebo v Jižní Africe, je to stále dodání zlata a v důsledku této transakce došlo k snížení nabídky o 55 tun na světovém světovém trhu. Samozřejmě mohli bychom prodat těch 55 tun do Číny nebo Indie. A potom, mohly by je koupit USA na COMEX s fyzickou dodávkou, za dolary. Ale ve světové rovnováze mezi nabídkou a poptávkou po zlatě, nic by se nezměnilo. Teprve při ztrátě konverze Státní ruské banky, logistických operací a pojistného rizika, ztráty by byly mnohem vyšší.
Myslím si, že tento argument je vyvrácen.
Dále, Alex píše:
"Kromě toho, Rusko má nadprodukci zlata. Ti, kteří si přejí o tom přečíst plačtivou výzvu Asociace ruských bank ke hlavě Centrální banky, paní Nabiullinové. V tomto dopise, bankéři upřímně přiznávají, že Rusko produkuje ročně asi 275 tun zlata. "
Odpověď: Já opravdu nečetl "uplakaný dopis Asociace ruských bank adresovaný hlavě centrální banky Nabiullinové." Vzhledem k tomu, ke stanovení objemu roční produkce zlata v Rusku, raději se neřídím plačtivýma dopisy, ale údaji od Thomson Reuters a ruských Gold Miners. Pro rok 2014, údaje dosud nejsou k dispozici. Ale v roce 2013, výroba zlata v Rusku zvýšila na 237,8 tun proti 230,1 t v roce 2012.
Myslím si, že tento argument je nepřesný.
Já opravdu nemám žádné informace o "plačtivém dopise" adresované paní Nabiullinové, ani o její odpovědi na tento dopis. Mám jen oficiální prohlášení o Nabiullinové:
19.listopadu 2014 : V roce 2014, ruská centrální banka zdvojnásobila nákupy zlatých rezerv. Oznámila to hlava centrální banky Ruské Federace Elvira Nabiullinová během svého projevu ve Státní dumě, podle agentury TASS.
Dále, Alex píše: "Takže, rekordních 55t, která koupila banka v letošním roce, a které tak uchvátily Dmitrije Kaliničenka, vypadají velmi bledě a žalostně. Naše centrální banka by měla ještě nejméně trojnásobně (!) zvýšit nákup žlutého kovu už jen proto, aby skoncovala s přebytkem zlata na domácím trhu (!), a zabránila bankrotu těžby (což vytváří riziko, že část dolů skoupí Čína)."
Odpověď: CBR, jak je uvedeno v projednávaném materiálu, koupila 55 t zlata až ve 3. čtvrtletí roku 2014. Nákup zlata CBR (bez ohledu na to, na kterám trhu), v množství průměrně větším než 55 tun každoročním, je 220 tun. Je to skoro veškerá těžba zlata v Rusku v roce 2013. O nějaké nutnosti zvýšit 3 krát nákupy zlata na to, aby se zamezilo přebytku zlata na domácím trhu,"říká Alex - tomu já nerozumím.
Kromě toho, Alexej Vjazovskij jako viceprezident "Zlatého mincovního domu", nemůže nevědět, že kromě žádostí na adresu centrálních bank, existuje mnoho dalších typů poptávek po zlatě. Jedná se o: poptávka na šperky, poptávka komerčních bank, nebankovních investičních struktur, investiční poptávky obyvatelstva a nakonec průmyslové poptávky.
Také jsem přesvědčen, že Alexej nemůže neznat fakt, že poptávka ze strany centrálních bank, tradičně tvoří pouze menší část celkové poptávky celosvětové poptávky po zlatě. On nemůže nevědět, že centrální banky drží ve svých rezervách jen menšinu světových zásob vytěženého zlata. Za takových okolností, otázka není o přebytku zlata na domácím trhu, který tak uhrančivě přitahuje Alexe Vjazovského, ale nedostatek zlata na domácím trhu Ruské federace - při zachování rychlosti nákupů zlata centrální bankou z třetího čtvrtletí roku 2014.
Myslím si, že tyto argumenty jsou vyvráceny.
Dále, Alex píše: "Není tam žádná zmínka o nákupech západních kovů v nějakém významnějším měřítku. To znamená, že klíč Kaliničenkovy práce je - "bez dodávek z Ruska ropy a zemního plynu Západ přežít nemůže, a svoji ropu a zemní plyn Rusko je nyní připraveno prodávat na Západ jen výměnou za fyzické zlato". To je lež. Žádné fyzické zlato Rusko od Západu nedostává - a svoje zlato, Rusko neví co s ním."
Odpověď: Jak jsem se zmínil výše, trh zlata na světě, dnes je globální. Proto v zásadě není důležité, jaké zlato se kupuje - z domácí výroby nebo z dovozu. V obou případech dochází k ubrání odpovídajícího objemu zlata z trhu a výsledkem je, že nabídka na trhu (není důležité kde) byla někým snížena o odpovídají objem koupeného zlata.
Světový trh zlata na světě, dnes funguje podle zákona o spojených nádobách. Nehledě na to, kde a kdo koupil zlato, světová nabídka se snižuje přesně o objem prodaného zlata. A naopak: Nehledě na to, odkud a kdo by dal do prodeje zlato, nabídka ve světě se zvyšuje o odpovídající objem zlata.
To znamená, že tvrzení, že "klíčový argument Kaliničenka je falešný," Alex se pokouší postavit a priori na nepochopení principu a mechanismů fungování světového trhu se zlatem.
Myslím si, že tento argument je vyvrácen.
Dále, Alex píše: "Za druhé, co to je 55 tun, které kupuje banka?".
Odpověď a vyvrácení bylo uvedeno výše - těch 55 tun, to není každoroční nákup, ale jen za třetí čtvrtletí roku 2014.
Dále, Alex píše: "Zásoby monetárního zlata ve skříních centrální banky Ruské federace tvoří 37 milionů trojských uncí, neboli 1049 tun. To je o 11% vyšší než na začátku roku 2014 ".
Odpověď: Zvýšit podíl zlata ve struktuře zlatých rezerv s rychlostí až 11% za každé 3 čtvrtletí činí 14,66% ročně. Takové tempo růstu podílu zlata ve struktuře zlatých rezerv jakékoliv země, by mohlo figurovat v Guinnessově knize rekordů.
Myslím, že tato skepse je neopodstatněná.
Dále, Alex píše: Čísla o "více než tisíc tun vypadá krásně na grafech, pokud nevíte, že v daný okamžik Rusko je pouze na 6. místě světa, pokud jde o zlaté rezervy centrální banky. Kromě toho, vzdálenost za vítěznými státy - je kolosální. Na prvním místě jsou USA a Německo. První má rezervy 8133,5 tun, druhá - 3380 tun".
Odpověď: Kolik skutečného zlata se nachází ve Fort Knoxu a Federal Reserve Bank of New York, to dnes nikdo neví. Včetně Kongresu USA, kterému audit zlatých rezerv USA de facto byl odepřen. Poslední audit Fort Knoxu se konal v roce 1953, hned po inauguraci prezidenta Eisenhowera.
Proto tvrzení Alexe, že Spojené státy jsou, pokud jde o zlato, na prvním místě na světě, má stejnou hodnotu, jako tvrzení libovolného jeho oponenta, že ve Fort Knox už dávno není vůbec žádné zlato.
Pokud jde o množství zlata ve struktuře zlatých rezerv Německa, to já osobně (na rozdíl od Alexeje a mnoha jeho podporovatelů) nepovažuji za vhodné, pokládat papír s inkoustovými nápisy o zlatě, za fyzické zlato. Které, mohu-li věřit dokumentům s nápisy na nich, jsou velmi bezpečně uloženy někde mimo Německo. Bezpečně uloženy tak, že Německu to zlato nejen odmítají vrátit, ale ani podívat se na něj není povoleno, a to ani zástupcům německé vlády a Spolkové banky.
V článku, který Alex se snaží kritizovat, jde výlučně o fyzické zlato. Porovnávat množství fyzického zlata ve struktuře zlatých rezerv Ruské federace s papírovým zlatem ve struktuře zlatých rezerv Německa, podle mého názoru, je nesprávné. Totéž platí i pro zlato ve Švýcarsku.
Dále, opíraje se o dosud nikým neprověřená data o rezervách zlata v USA a inkoustem nadepsaných dokumentů o zlatě Německa, Alexej píše:
"Podíl zlata v rezervách centrálních bank v těchto zemích je 72% v USA a 68% v Německu, což je výrazně více než analogický ukazatel, jaký má centrální banka Ruska, která je držitelem pouze 10% svých rezerv zlata.":
Odpověď: Některé státy mohou vůbec nemít zlato. Ale to nikomu nepřekáží k obchodování s výrobky a s valutami, používat zlato (které nemáte), jako nástroj pro stanovení jejich hodnoty.